Акции ведущих мировых производителей полупроводников продемонстрировали резкое снижение после завершения встречи президента США Дональда Трампа и председателя КНР Си Цзиньпина. Ожидаемого прорыва в переговорах не произошло: стороны не заключили крупных соглашений в технологическом секторе, а вопрос возобновления поставок продукции Nvidia в Китай так и остался без конкретного решения.
Ранее Вашингтон выразил готовность разрешить экспорт ускорителей искусственного интеллекта Nvidia H200 в Китай, однако Пекин воздержался от одобрения этих поставок. Ожидания инвесторов от визита американской делегации в КНР были крайне высокими, так как в поездке принимали участие топ-менеджеры крупнейших корпораций: гендиректор Nvidia Дженсен Хуанг, глава Tesla Илон Маск и руководитель Apple Тим Кук. Несмотря на представительный состав, торговый представитель США Джеймисон Грир в интервью Bloomberg подчеркнул, что проблемы полупроводниковой индустрии и статус чипов Nvidia не являлись центральными темами обсуждения на саммите.
Рыночная реакция не заставила себя ждать: котировки крупнейших игроков сектора значительно просели. Акции Nvidia потеряли 4%, Intel подешевели на 6%, а AMD — на 4%. Серьезный удар пришелся и по смежным компаниям: корейская SK hynix, поставляющая память для Nvidia, упала на 7,7%, производитель чипов для Apple, Tesla и SpaceX — STMicroelectronics — на 5,4%, немецкая Infineon Technologies — на 5,5%, а нидерландский гигант ASML, производящий оборудование для литографии, — на 5%.
Столь негативная динамика контрастирует с недавним ралли в технологическом сегменте, когда инвесторы активно вкладывали средства в производителей оборудования для ЦОД и ИИ-инфраструктуры. Ярким примером успеха был недавний выход на биржу разработчика ИИ-ускорителей Cerebras, чьи бумаги в первый день торгов подорожали на 68%.
На текущий момент США сохраняют жесткий экспортный контроль, аргументируя это опасениями относительно использования передовых чипов в военных целях или для форсированного развития ИИ. В ответ Пекин взял курс на импортозамещение. Как отметил Дональд Трамп, несмотря на снятие американских ограничений на поставки H200, власти КНР предпочли развивать собственные производственные мощности.
По мнению Джеймисона Грира, Китай воспринимает американские технологии как вызов своей безопасности. «Они очень привержены внутреннему производству. В Пекине считают, что лидерство США в области ИИ-чипов может затормозить их собственный рост. Мы полагаем, что развитие технологий полезно для всех, но решение остается за китайской стороной», — заключил торговый представитель США.
