История китайской компании CXMT началась в 2016 году, и для индустрии производства памяти она остается довольно молодым игроком. Ранее её продукция была малоизвестна за пределами КНР, однако на фоне глобального дефицита полупроводников интерес к бренду проявили крупные западные корпорации, включая Apple. Аналитики полагают, что именно CXMT станет ключевым звеном в попытках Китая наладить собственное производство памяти типа HBM в условиях жестких внешних ограничений.
Как отмечает Financial Times, фундаментом бизнеса CXMT стали зарубежные наработки. В 2019 году компания получила доступ к патентам обанкротившегося немецкого производителя Qimonda, а в дальнейшем активно привлекала профильных специалистов из Тайваня, Южной Кореи и Германии. При этом CXMT сохраняет продуктивные отношения с нидерландской ASML, поставляющей литографическое оборудование.
Несмотря на то, что экспортные санкции ограничивают доступ китайских компаний к передовым EUV-сканерам, необходимым для выпуска самых современных типов памяти, CXMT успешно использует доступные DUV-системы. Показательно, что в 2024 году рядом со штаб-квартирой компании в Китае был установлен памятный знак, символизирующий партнерство с ASML.
Финансовая поддержка и масштабирование
Структуры, аффилированные с правительством КНР, контролируют более трети акций CXMT. Государственная поддержка остается существенной: только за последние два года на развитие компании было выделено 880 млн долларов. Сейчас штат сотрудников достиг 20 000 человек, а в планах у руководства — выход на IPO. Привлечение более 4,3 млрд долларов позволит компании ускорить модернизацию мощностей и расширить научно-исследовательскую базу.
Бум ИИ и перспективы рынка
Ажиотажный спрос на решения в сфере искусственного интеллекта помог CXMT выйти на самоокупаемость. В первом квартале текущего года чистая прибыль компании составила 4,8 млрд долларов — значительный результат, учитывая, что совокупные исторические убытки составляли около 5,4 млрд долларов. На текущий момент доля CXMT в мировом объеме выпуска DRAM составляет 11%, и при запуске новых производственных линий в трех городах Китая к 2028 году этот показатель может вырасти до 15%.
Впрочем, эксперты SemiAnalysis предостерегают от завышенных ожиданий. Даже с учетом ввода новых мощностей CXMT, мировой дефицит микросхем памяти, вероятно, сохранится еще как минимум два года. На текущий момент HP Inc, Asus и Acer начали использовать китайскую память производства CXMT, что подтверждает рост доверия к продукции компании.
Освоение HBM и вызовы производства
CXMT пока не афиширует свои планы по освоению HBM, однако импортозамещение в этом сегменте является приоритетной задачей для китайских властей, так как западные поставщики ограничены в экспорте высокотехнологичных чипов в КНР. Предполагается, что производство HBM будет развернуто на нескольких площадках, включая шанхайское предприятие.
Ожидается, что себестоимость такой памяти будет выше импортных аналогов из-за использования менее эффективного оборудования и высокого процента брака на начальных этапах. Тем не менее, сочетание высоких цен на DRAM, предстоящего IPO и прямой государственной поддержки делает запуск линии HBM в Китае вполне реализуемой задачей.
