Ведущий китайский производитель памяти DRAM, компания ChangXin Memory Technologies (CXMT), согласно сообщениям, планирует освоить выпуск 3D NAND. Как стало известно агентству Reuters от трех источников, знакомых с планами производителя, компания намерена организовать исследовательскую производственную линию для разработки чипов 3D NAND на мощностях своего второго завода, который планируется построить недалеко от Пекина.
Перспективы разработки и производственные планы
На текущий момент подробная информация о сроках запуска экспериментальной линии отсутствует. Учитывая, что строительство второго завода CXMT в Пекине еще не началось, до реализации проекта может пройти как минимум два или три года. По словам одного из источников, компания также открыла в Пекине научно-исследовательский институт, одной из задач которого является проектирование NAND-памяти.
Компания CXMT официально не подтверждала инициативы в области 3D NAND, поэтому данная информация требует осторожной интерпретации. Отсутствуют детали относительно архитектуры будущих чипов, количества активных слоев, используемых техпроцессов, ожидаемой производительности и плановых объемов выпуска продукции.
Переговоры с потенциальными заказчиками
Несмотря на отсутствие официальных заявлений, сообщается, что CXMT уже обсуждает свои амбиции на рынке NAND с потенциальными клиентами. Среди них упоминается новая компания, которая планирует использовать полупроводниковые решения CXMT для накопителей, предназначенных для систем искусственного интеллекта и высокопроизводительных вычислений.
Стратегическое расширение и позиция на рынке
Если проект по созданию 3D NAND перейдет в стадию массового производства, это позволит CXMT выйти за пределы традиционной специализации на DRAM и напрямую конкурировать с YMTC, другим крупным игроком китайского рынка памяти. До последнего времени оба производителя четко разделяли сферы влияния: CXMT фокусировалась на DRAM, а YMTC — на 3D NAND. Однако обе компании, вероятно, стремятся стать универсальными поставщиками по аналогии с глобальными лидерами отрасли, такими как Micron, Samsung и SK Hynix. По имеющимся данным, YMTC также изучает возможность запуска производства DRAM.
С точки зрения диверсификации бизнеса решение CXMT выглядит логичным, однако его коммерческая целесообразность в текущий момент вызывает вопросы. В первой половине текущего года CXMT, являющаяся доминирующим производителем DRAM в Китае, продемонстрировала значительный успех, получив 22,41 млрд долларов выручки и 11,57 млрд долларов чистой прибыли после нескольких лет убыточной работы.
Влияние государственной политики Китая
Несмотря на финансовые успехи, масштаб компании все еще значительно уступает «большой тройке» мировых поставщиков памяти. Аналитики отмечают, что с экономической точки зрения выделение ресурсов на 3D NAND, требующее совершенно иных производственных технологий, экспертизы и оборудования, может быть не самым эффективным шагом, особенно когда у компании есть возможности для расширения в привычной сфере DRAM и высокотехнологичных HBM3E, которые крайне востребованы для задач ИИ.
Тем не менее, превращение CXMT во второго крупного китайского производителя 3D NAND идеально соответствует правительственным планам страны по достижению полупроводниковой независимости. CXMT была создана при поддержке правительства Хэфэя (которому на момент IPO принадлежало 37% акций) и фонда China’s Big Fund. Федеральные и местные власти сохраняют контроль над компанией и оказывают существенное влияние на ее стратегические решения, что делает реализацию проекта вполне вероятным сценарием государственной индустриальной политики.
Скрытые мотивы и отраслевой контекст
Хотя с точки зрения классического бизнеса стремление CXMT освоить 3D NAND выглядит спорно, учитывая необходимость инвестиций в принципиально иные техпроцессы и оборудование, для китайского правительства эта инициатива является частью стратегии по обеспечению технологического суверенитета. Властям необходимо создать дублирующие мощности и превратить крупнейших игроков в полноценных «универсальных поставщиков» (one-stop shops), способных конкурировать с глобальными гигантами вроде Micron, Samsung и SK Hynix.
Важно понимать, что CXMT все еще значительно уступает «большой тройке» мировых производителей по объему мощностей. Это оставляет компании широкое поле для экстенсивного и интенсивного развития именно в сегменте DRAM, где у нее уже накоплен солидный багаж экспертизы, налажены технологические цепочки и сформирована база заказчиков. В условиях «ИИ-бума» эксперты подчеркивают, что концентрация ресурсов на передовой оперативной памяти и, в частности, на высокоскоростной памяти типа HBM3E, выглядит для бизнеса гораздо более стратегически ценным направлением, чем выпуск стандартной 3D NAND.
Однако именно государственное влияние становится определяющим фактором. Поскольку компания была создана на средства администрации города Хэфэй и получает масштабную поддержку от государственного фонда China’s Big Fund, стратегические векторы развития CXMT определяются не только рыночными показателями, но и долгосрочными планами промышленной политики КНР. Таким образом, даже если проект не несет немедленной коммерческой выгоды, он идеально вписывается в общую картину государственного планирования, направленную на минимизацию зависимости от зарубежных поставок полупроводников.
