Развитие технологий искусственного интеллекта стимулирует рост доходов китайских производителей чипов, несмотря на попытки западных стран ограничить технологический прогресс КНР. Курс на технологический суверенитет вынуждает местных игроков активнее переходить на компоненты локального производства.
Благоприятным фактором для отрасли стал дефицит памяти, который вынудил даже западные корпорации обратить внимание на китайских поставщиков. В сочетании с ИИ-бумом и политикой импортозамещения это позволило крупнейшим компаниям КНР обновить рекорды по выручке.
Динамика ключевых игроков
SMIC, крупнейший контрактный производитель КНР, по итогам года увеличила выручку на 16%, достигнув рекордных $9,3 млрд. По прогнозам экспертов LSEG, в текущем году показатель может превысить $11 млрд. В свою очередь, Hua Hong Semiconductor завершила четвертый квартал с рекордным доходом в $659,9 млн.
Успехи демонстрируют и фаблесс-компании. Так, разработчик ИИ-ускорителей Moore Threads, конкурирующий с Nvidia, по итогам года ожидал выручку не менее $209,8 млн, что подразумевает рост не менее чем на 231%.
Спрос на память и зрелую литографию
Китайский рынок нуждается не только в продвинутых ИИ-процессорах. Развитие индустрии электромобилей поддерживает высокий спрос на «зрелую» литографию для автомобильной электроники и силовых компонентов. Особые успехи показывает производитель памяти CXMT, удвоивший выручку до $8 млрд в минувшем году.
Учитывая санкционные ограничения на импорт памяти HBM, локальные возможности CXMT по выпуску HBM2 и HBM2E оказались критически важными. Ожидается, что компания начнет производство HBM3 уже в текущем году, что поможет местным разработчикам ускорителей и ускорит освоение методов продвинутой упаковки чипов.
Проблемы и перспективы
Несмотря на успехи, технологический разрыв между КНР и США сохраняется. Замена импортного литографического оборудования — сложный процесс, который растянется на годы. Аналитики Counterpoint Research предупреждают, что чрезмерное расширение производства «зрелых» чипов может привести к кризису перепроизводства, поэтому для отрасли критически важен переход к выпуску передовой логики и новых типов HBM.
