Активный интерес к технологиям искусственного интеллекта, стремительный взлет которого начался осенью 2022 года с выходом ChatGPT, превратил OpenAI в одного из самых дорогих стартапов планеты. Параллельно с этим крупнейшие технологические компании США начали вкладывать в развитие инфраструктуры такие колоссальные ресурсы, что совокупные затраты сектора уже превысили отметку в $1 трлн.
Согласно подсчетам Financial Times, основанным на свежих квартальных отчетах, корпорации Alphabet (Google), Amazon (AWS), Microsoft и Meta✴ Platforms за последние три с половиной года направили на капитальное строительство около $1,1 трлн. Аналитики RBC Capital отмечают, что текущий рост расходов пока не имеет четкого предела. Теперь компаниям предстоит сложная задача — убедить инвесторов в том, что масштабные вложения в ИИ не помешают сохранению тех бизнес-приоритетов, которые обеспечили их лидерство на рынке.
Только за текущий год эта четверка техногигантов планирует потратить $745 млрд на возведение новых центров обработки данных (ЦОД), закупку производительных ускорителей вычислений, памяти и развитие энергетической инфраструктуры. Гиганты индустрии тесно связаны со стартапами вроде OpenAI и Anthropic: последние выпускают прогрессивные ИИ-модели, требуя взамен огромных финансовых вливаний и вычислительных мощностей. Google, Amazon и Microsoft уже отчитались о росте выручки в облачном сегменте по итогам второго квартала, подтверждая статус главных поставщиков ресурсов для бизнеса.
Даже Meta✴, которая не сдает свои мощности в аренду сторонним игрокам, показала рост выручки на 28%, достигнув $61 млрд. ИИ позволяет компании эффективнее таргетировать рекламу. Тем не менее глава Meta✴ Марк Цукерберг упомянул, что компания получает запросы на аренду своих вычислительных мощностей, однако продолжает считать развитие собственных программных продуктов более приоритетным направлением.
Масштабы инвестиций впечатляют: Google только за последний квартал выделила на проекты по строительству ЦОД около $500 млрд, включая развитие энергетических сетей. Совокупные обязательства Meta✴ по контрактам во втором квартале достигли $233 млрд, а Microsoft увеличила сумму договоров на аренду облачных мощностей на $130 млрд. В сумме три компании за один лишь второй квартал обязались инвестировать в ИИ-сферу около $900 млрд, при этом Amazon пока не раскрывает аналогичные данные.
Такая агрессивная стратегия отразилась на свободных денежных потоках: у этой четверки компаний показатель упал до десятилетнего минимума, составив $7 млрд. На текущий момент лишь Microsoft и Meta✴ сохраняют способность зарабатывать больше, чем расходовать. В Amazon объясняют временное снижение показателей активным строительством инфраструктуры и разрывом между моментом капитальных затрат и получением прибыли от клиентов. Аналитики сходятся во мнении: окупаемость этих гигантских проектов растянется на многие годы.
