После нескольких месяцев непрерывного роста рыночные цены на оперативную память DDR5 перешли к снижению. В марте стоимость розничных комплектов в Германии начала падать впервые за восемь месяцев, а в США некоторые позиции подешевели более чем на 20% по сравнению с недавними пиковыми значениями. На китайском рынке наблюдается схожая динамика: стоимость отдельных модулей объемом 16 ГБ за один день упала более чем на 14 долларов. Эксперты TrendForce связывают этот рыночный разворот с ослаблением опасений относительно дефицита DRAM из-за возможного перегрева спроса со стороны ИИ-индустрии.
В Китае падение цен приобрело заметный характер. Согласно оценкам TrendForce, цена на стандартные 16-гигабайтные модули DDR5 снизилась с 1300 до 1000 юаней (примерно со 189 до 145 долларов). По данным сетевого аналитика Harukaze, ссылающегося на профильные отчеты по рынку КНР, в отдельных случаях стоимость модулей аналогичного объема за сутки сократилась на 100 юаней, что эквивалентно 14,5 долларам.
Напомним, что начиная с октября прошлого года, рынок находился под влиянием прогнозов о том, что стремительное развитие ИИ-технологий приведет к поглощению почти всех доступных объемов DRAM. Ключевым фактором стала активность OpenAI: по рыночным слухам, компания выражала намерение законтрактовать поставки до 900 000 пластин в месяц, что спровоцировало ажиотажные ожидания острого дефицита памяти.
На текущий момент значительная часть инвесторов считает, что период экстремального спроса прошел. Одной из причин коррекции стал анонс метода сжатия данных Google TurboQuant. Данная технология позволяет сократить требования к объему оперативной памяти для кэширования больших языковых моделей минимум на 50%. Хотя это не означает полного отказа от использования DRAM, такой технологический прорыв заставил рынок пересмотреть прогнозы о продолжительности ценового ралли.
Фондовый рынок отреагировал на изменения оперативно. В понедельник акции компании Micron упали на 9,9%, опустившись почти на 30% относительно максимума, зафиксированного 18 марта. Южнокорейские гиганты также пострадали: мартовская распродажа привела к снижению котировок Samsung Electronics и SK hynix более чем на 20%. По итогам вторника бумаги компаний просели еще на 5,2% и 7,6% соответственно, хотя в долгосрочной перспективе их стоимость по-прежнему остается существенно выше показателей начала года.
