Африканская венчурная компания Ventures Platform официально объявила о закрытии своего второго фонда, объем которого составил 83 миллиона долларов. Фирма, чья штаб-квартира расположена в Нигерии, приняла решение расширить географию своей деятельности, выходя за пределы внутреннего рынка. Новая стратегия инвестирования формировалась в условиях более жесткого и избирательного венчурного рынка, чем это было несколько лет назад.
Инвестиционная стратегия и расширение географии фонда
По словам управляющего партнера Ventures Platform Колы Айны, компания планирует поддерживать стартапы на ранних этапах развития в различных секторах экономики. В сферу интересов фонда входят такие направления, как финтех, здравоохранение, SaaS-решения и другие области, где применение технологий способно удовлетворить базовые потребности населения и способствовать созданию крупных устойчивых бизнесов. Особое внимание в новой инвестиционной программе уделяется искусственному интеллекту. Как отмечает Айна, фонд заинтересован в проектах, где ИИ меняет экономические показатели обслуживания африканских рынков. Технологии рассматриваются не просто как отдельная функция, а как инструмент, позволяющий кардинально изменить структуру затрат, бизнес-модель или условия рынка, а также помочь в преодолении нехватки квалифицированной рабочей силы.
В отличие от первого фонда объемом 46 миллионов долларов, запущенного в 2022 году, новая инициатива обладает более широким географическим охватом. Первый фонд компании был сосредоточен преимущественно на предпосевных и посевных раундах финансирования в Нигерии, что позволило доказать эффективность выбранного подхода на институциональном уровне. Теперь же Ventures Platform уже начала распределять средства второго фонда, проинвестировав в пять компаний, базирующихся в Кении, Южной Африке и Египте. Максимальный размер чека для одной компании составляет 3 миллиона долларов, а реализация капитала запланирована на ближайшие три-четыре года.
Изменение рыночных условий и требования инвесторов
Процесс сбора средств для второго фонда занял около полутора лет. Кола Айна характеризует текущую рыночную среду как значительно более избирательную по сравнению с периодом создания первого фонда. Ограниченные партнеры (LP) сегодня задают гораздо более глубокие вопросы касательно производительности, формирования портфеля, ликвидности и дисциплины управляющих. Наблюдается осторожность со стороны инвесторов, которые требуют веских доказательств способности фондов конвертировать стоимость портфельных компаний в реальную доходность. После спада на венчурном рынке несколько лет назад капитал перестал восприниматься как неисчерпаемый ресурс.
Согласно позиции Айны, рынок требует от предпринимателей большей эффективности использования капитала, укрепления фундаментальных показателей бизнеса, грамотного управления и готовности к взаимодействию с регуляторами. Важно создавать компании, способные выживать при различных циклах финансирования, а не просто привлекать новые раунды инвестиций. Статистика текущего года подтверждает сдержанный характер рынка: африканские стартапы привлекли около 930 миллионов долларов в рамках более чем 200 сделок, тогда как за прошлый год показатель составил 1,16 миллиарда долларов по итогам 447 сделок.
Доверие инвесторов и будущее экосистемы
Сегодня дискуссия в среде венчурных инвесторов сместилась с вопроса «Почему Африка?» на вопрос «Почему именно вы и каким образом вы обеспечите доходность?». Наличие статуса панафриканского фонда больше не является самостоятельной стратегией успеха. Инвесторы стремятся понять, как управляющие фондами получают доступ к лучшим талантам и как они навигируют на индивидуальных локальных рынках. Успех Ventures Platform во втором раунде сбора средств подчеркивает доверие со стороны существующих инвесторов: 70% участников первого фонда решили вложиться и во второй.
В числе ключевых бэкеров фонда значатся такие структуры, как Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР), норвежский институт финансирования развития Norfund и Фонд университета Ашеси в Гане. Кола Айна подчеркивает, что подобная поддержка не воспринимается как данность. Главным преимуществом своей компании он называет сочетание локальной глубины экспертизы и глобальных связей. Современные основатели стартапов сталкиваются с реалиями, когда периоды избытка капитала сменяются его дефицитом. В связи с этим, по мнению Айны, критически важно понимать институциональные особенности рынка, одновременно связывая компании с региональными и международными сетями по мере их масштабирования.
