Взрывной рост стоимости памяти для ЦОД
Аналитики SemiAnalysis прогнозируют, что к 2026 году расходы на оперативную память займут до 30% в структуре капитальных затрат гиперскейлеров. Для сравнения, в 2023–2024 годах этот показатель составлял лишь 8%. Ожидается, что тенденция сохранится и в 2027 году, что суммарно приведет к четырехкратному увеличению затрат за четыре года.
Прогнозы по ценам DRAM и LPDDR5
Эксперты ожидают удвоения стоимости DRAM в 2026 году с дальнейшим ростом ASP в 2027 году. Контрактные цены на память LPDDR5 с первого квартала 2025 года уже взлетели более чем в три раза, а на открытом рынке стоимость может превысить $10 за Гбайт.
Дефицит HBM и влияние на рынок ИИ
Дефицит высокопроизводительной памяти HBM, критически важной для ИИ-ускорителей, сохранится до 2027 года. Это существенно влияет на общие затраты гиперскейлеров, которые в текущем году оцениваются в $250 млрд. В результате стоимость ускорителей Nvidia B200 к концу года может вырасти на 20% из-за удорожания компонентов. Ситуация подтверждается данными производителей: операционный директор Dell Джефф Кларк уже назвал темпы роста цен на компоненты «беспрецедентными».
Данные Counterpoint Research
Согласно прогнозам Counterpoint Research, к концу 2026 года модули DDR5 RDIMM (64 Гбайт) могут подорожать вдвое по сравнению с началом 2025 года. Наиболее заметный скачок цен наблюдается у систем с большим объемом используемой LPDDR-памяти.
Привилегии Nvidia и уязвимость конкурентов
По данным SemiAnalysis, Nvidia получает особые VVP-цены (Very Very Preferred) на DRAM, которые значительно ниже рыночных. Это позволяет компании оптимизировать расходы на серверы, одновременно маскируя реальный масштаб дефицита для остального рынка. В то же время AMD, не обладая подобными рычагами влияния и имея меньшие объемы производства, оказывается в более уязвимом положении перед лицом роста стоимости памяти.
