Акции компаний Micron, Sandisk и многих других производителей полупроводников продемонстрировали заметный рост. Позитивная реакция рынка последовала за публикацией финансовых результатов Microsoft, чей ответственный подход к инвестициям в сферу искусственного интеллекта успокоил инвесторов.
Капитальные расходы Microsoft за последний отчетный квартал увеличились на 70%. Однако руководство компании заверило, что в новом финансовом году ожидает устойчивого положительного денежного потока. Это заявление развеяло опасения о том, что расходы на развитие ИИ могут начать бесконтрольно опережать доходы. Данный комментарий стал важным сигналом для участников рынка, так как в июле акции производителей чипов заметно просели на фоне общего скептицизма в отношении темпов окупаемости технологий искусственного интеллекта. Сейчас инвесторы сфокусированы не только на текущих затратах, но и на долгосрочной устойчивости этих вложений.
На фоне новостей ценные бумаги Micron подорожали на 18%, Sandisk — на 26%, Western Digital — на 15%, а Seagate — на 11%, хотя они пока не вернулись к своим пиковым значениям текущего года. Положительную динамику показали и разработчики чипов: акции AMD выросли на 13%, Marvell — на 12%, Intel — на 11,4%, Broadcom — на 4,75%, а Nvidia — на 2,7%. Успех Microsoft в увеличении выручки от облачных сервисов за счет внедрения ИИ помог опровергнуть мнение о том, что подобные расходы несут риски для финансовой стабильности компаний.
Ранее серьезным фактором давления на сегмент чипов было чрезмерное использование заемных средств южнокорейскими инвесторами, которые проявляли излишний интерес к рынку памяти. В последнее время были предприняты шаги по ограничению таких спекулятивных ставок. Текущий рост котировок также подкрепляется тем, что инвесторы начали видеть привлекательные точки входа в сектор с учетом текущих оценок. Дополнительным оптимистичным фактором стали финансовые показатели Samsung, хотя компания и предупредила, что глобальный дефицит памяти сохранится на протяжении следующего года.
