Разработчик «умных» колец Oura готовится к выходу на биржу, планируя привлечь до 2,2 миллиарда долларов. Согласно обновленной заявке на IPO, компания и ее текущие акционеры совместно выставляют на продажу 50 миллионов акций по цене от 40 до 44 долларов за бумагу. Однако распределение вырученных средств показывает, что предстоящее размещение станет прежде всего инструментом для выхода ранних инвесторов из капитала проекта.
Распределение выручки от размещения акций
Почти две трети общего объема предложения, а именно 36,5 миллиона акций, продают нынешние акционеры. При средней цене 42 доллара за акцию общая сумма выручки составит порядка 1,53 миллиарда долларов для инвесторов и около 567 миллионов долларов для самой компании до вычета комиссий и сборов. Значительная часть средств, вырученных акционерами, уйдет венчурной фирме Forerunner Ventures. Этот инвестор планирует реализовать весь свой пакет акций в размере 9,3%, что составляет около 28,7 миллиона бумаг, выручив за них примерно 1,20 миллиарда долларов. На долю Forerunner приходится почти 80% акций, предлагаемых текущими владельцами в рамках данного IPO. Напомним, компания Forerunner Ventures впервые инвестировала в Oura в 2020 году в рамках раунда серии B объемом 28 миллионов долларов.
Цели Oura и финансовые показатели компании
Для Oura текущее IPO не является способом привлечения масштабного капитала для развития. При установлении цены в 42 доллара за акцию компания ожидает получить 532,6 миллиона долларов чистой выручки, из которых около 526,4 миллиона будут направлены на погашение накопленных налоговых обязательств, связанных с предоставлением долей сотрудникам. Таким образом, на общие корпоративные нужды у Oura останется лишь около 6,2 миллиона долларов. Использование IPO для закрытия налоговых вопросов без привлечения долгового финансирования или расходования имеющихся денежных резервов (на конец июня на счетах было около 372 миллионов долларов) стало стратегическим решением руководства.
Рост выручки и подписная модель
На текущий момент компания демонстрирует активный рост, где ключевую роль играет модель подписки. По состоянию на конец финансового года, завершающегося 30 сентября, Oura ожидает наличие около 5,7 миллиона платных пользователей, что почти вдвое превышает показатели годичной давности. Выручка от подписок выросла более чем вдвое — до 240,5 миллиона долларов, что составляет около 20% от общего объема продаж. При этом сегмент подписок характеризуется высокой маржинальностью в 89%. Продажи оборудования по-прежнему приносят основную часть дохода, достигнув 974 миллионов долларов. После завершения IPO при достижении верхней границы ценового диапазона рыночная капитализация Oura может составить 14,1 миллиарда долларов. В октябре 2025 года, когда компания привлекла 900 миллионов долларов при участии Fidelity, ICONIQ, Whale Rock и Atreides, ее стоимость оценивалась примерно в 11 миллиардов долларов. Всего к настоящему моменту, согласно данным PitchBook, компания привлекла около 2,06 миллиарда долларов инвестиций.
