На прошлой неделе Samsung Electronics и SK hynix при поддержке правительства Южной Кореи анонсировали амбициозный план: в ближайшие годы на юго-западе страны будут построены четыре новых предприятия по выпуску и упаковке чипов памяти. Однако масштабные инвестиции встретили волну скепсиса со стороны экспертного сообщества.
Общая стратегия развития ключевых отраслей экономики Южной Кореи предполагает вложение около $528 млрд, значительная часть которых направлена на полупроводниковый сектор. Тем не менее, как сообщает издание Nikkei Asian Review, эксперты настроены критически. Инвестор Майкл Бьюрри, известный точным прогнозом финансового кризиса 2008 года, охарактеризовал проект как «начало конца». По его мнению, бесконечный рост спроса на память — это иллюзия, и рано или поздно рынок столкнется с избытком предложения и обвалом цен.
Основная сложность заключается в текущем состоянии экономики ИИ-проектов. Инвестиции в инфраструктуру растут стремительными темпами, тогда как вопрос окупаемости остается открытым. Разработчики искусственного интеллекта опасаются повышать цены на услуги, чтобы не отпугнуть клиентов, а инвесторы продолжают выделять миллиарды долларов на расширение мощностей. Производители компонентов временно получают сверхприбыли, однако такая ситуация не может быть стабильной в долгосрочной перспективе.
Южнокорейские аналитики подчеркивают, что рынку памяти свойственна цикличность. Если Samsung и SK hynix не предусмотрели возможность быстрой перепрофилировки новых заводов под другие типы продукции, они рискуют остаться с огромными невостребованными мощностями. Кроме того, скепсис вызывает и график реализации: по ряду оценок, к монтажу оборудования на новых площадках можно будет приступить лишь через четыре с половиной года — за это время конъюнктура рынка может измениться до неузнаваемости.
Дополнительной проблемой стал выбор площадок для строительства. Регион на юго-западе страны удален от основных промышленных хабов и страдает от нехватки водных ресурсов. Для обеспечения заводов водой властям потребуется реализация дорогостоящих и технически сложных инфраструктурных проектов, включая расширение водохранилищ и прокладку каналов из соседних районов. Отдельным вызовом остается кадровая политика: специалистам, привыкшим к развитой инфраструктуре Сеула и его пригородов, придется переезжать в «чистое поле», где еще предстоит создать все условия для комфортной жизни и работы.
