OpenAI меняет стратегию развития инфраструктуры перед IPO
Масштабные планы OpenAI по развитию вычислительных мощностей для нужд искусственного интеллекта, запущенные в прошлом году, вызвали обеспокоенность инвесторов из-за непрозрачности схем финансирования. На фоне подготовки к грядущему IPO генеральный директор компании Сэм Альтман был вынужден пересмотреть стратегию и умерить амбиции в сфере строительства дата-центров.
Согласно данным аналитиков Futurum Group, руководство OpenAI осознало, что фондовый рынок скептически относится к прежней модели безудержного расширения инфраструктуры, требующей колоссальных вложений. В ходе недавней конференции BlackRock Сэм Альтман признал, что реализация подобных масштабных проектов сталкивается с серьезными операционными трудностями, из-за которых «очень многое идет не по плану».
Отказ от роли строителя в пользу аренды
Помимо климатических рисков, строительство ЦОД требует строгого соблюдения сроков и обеспечения стабильных поставок комплектующих. Аналитики прогнозируют, что OpenAI сменит статус активного строителя на модель аренды инфраструктуры у партнеров. Это необходимо для того, чтобы убедить инвесторов в финансовой дисциплине стартапа: без роста выручки, способного покрыть капитальные затраты, выход на биржу может оказаться провальным.
Еще в ноябре Альтман отмечал, что компания вынуждена ограничивать обучение новых моделей из-за дефицита вычислительных ресурсов. Первоначальный план, предполагавший привлечение $1,4 трлн на развитие мощностей в течение восьми лет, выглядел необоснованно рискованным на фоне годовой выручки в $13,1 млрд. В результате условия сделок были пересмотрены: например, Nvidia сократила свои инвестиции, а OpenAI в феврале скорректировала прогноз расходов до $600 млрд к 2030 году, пытаясь доказать инвесторам потенциал роста выручки до сотен миллиардов долларов.
Партнерство вместо самостоятельного владения
Под руководством Фиджи Симо, директора по приложениям, OpenAI начала фокусироваться на приоритетных задачах. Стартап фактически отказался от идеи владения собственными дата-центрами, перекладывая бремя их создания на технологических гигантов — Oracle, AWS (Amazon) и Microsoft. Примером такой модели служит проект Stargate, анонсированный в январе 2025 года, в котором участвуют Oracle, SoftBank и OpenAI.
Свой крупнейший объект в Техасе OpenAI арендует у Oracle, предпочитая не брать на себя риски, связанные с самостоятельным строительством, которое может длиться до десяти лет. Вместо этого компания заключает крупные стратегические соглашения:
- Amazon: Договор на $110 млрд, предоставляющий OpenAI доступ к 2 ГВт мощностей на чипах Trainium.
- Nvidia: Соглашение на $30 млрд (вместо изначальных $100 млрд). OpenAI получит 3 ГВт для инференса и 2 ГВт для обучения на платформе Vera Rubin.
Дженсен Хуанг подчеркнул, что текущая сделка станет последней перед выходом OpenAI на IPO. Инвесторы внимательно следят за каждым шагом компании, требуя четких планов по достижению прибыльности в ближайшей перспективе.
